Evolución del euríbor: gráfico histórico y valores mensuales
La evolución del euríbor permite conocer cómo ha cambiado el principal índice de referencia de las hipotecas variables en España desde el año 2000 hasta la actualidad. Consultar su histórico ayuda a entender los grandes ciclos de subidas y bajadas, comparar el valor actual con otros periodos y poner en contexto las revisiones de una hipoteca.
En esta página encontrarás un gráfico histórico del euríbor a 12 meses, una tabla con las medias mensuales oficiales y una explicación de los momentos más importantes de su evolución. Todos los datos proceden de series oficiales y se presentan de forma sencilla para que puedas localizar rápidamente el periodo que te interesa.
Gráfico de la evolución del euríbor
Tabla histórica del euríbor por meses
(% TIN; coma decimal)
| Año | Ene | Feb | Mar | Abr | May | Jun | Jul | Ago | Sep | Oct | Nov | Dic | Media anual |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026 | 2,245 | 2,221 | 2,565 | 2,747 | 2,804 | 2,798 | – | – | – | – | – | – | 2,563*(YTD) |
| 2025 | 2,525 | 2,407 | 2,398 | 2,143 | 2,081 | 2,081 | 2,079 | 2,114 | 2,172 | 2,187 | 2,217 | 2,267 | 2,223 |
| 2024 | 3,609 | 3,671 | 3,718 | 3,703 | 3,680 | 3,650 | 3,526 | 3,166 | 2,936 | 2,691 | 2,506 | 2,436 | 3,532 |
| 2023 | 3,337 | 3,534 | 3,647 | 3,757 | 3,862 | 4,007 | 4,149 | 4,073 | 4,149 | 4,160 | 4,022 | 3,679 | 3,316 |
| 2022 | -0,477 | -0,335 | -0,237 | 0,013 | 0,287 | 0,852 | 0,992 | 1,249 | 2,233 | 2,629 | 2,828 | 3,018 | -0,499 |
La tabla recoge las medias mensuales oficiales del euríbor a 12 meses, que son las utilizadas habitualmente como referencia para revisar muchas hipotecas variables. Si buscas el valor correspondiente a una revisión concreta, localiza el mes indicado en la escritura de tu préstamo y consulta el dato oficial de ese periodo.
| Si quieres… | Debes consultar |
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Cómo ha evolucionado el euríbor a lo largo de la historia
La evolución del euríbor no ha sido lineal. Desde su creación ha atravesado distintos ciclos económicos que han provocado fuertes subidas, largos periodos de descenso e incluso varios años con valores negativos. Estos cambios han estado estrechamente relacionados con la política monetaria del Banco Central Europeo, la inflación y la situación económica de la zona euro.
Aunque muchas personas consultan únicamente el dato del mes en el que se revisa su hipoteca, observar la evolución histórica ofrece una perspectiva mucho más completa. Permite entender si el índice se encuentra en una fase de expansión, de estabilización o de descenso y ayuda a interpretar mejor las noticias sobre los tipos de interés.
A lo largo de las últimas dos décadas pueden distinguirse cinco grandes etapas que explican prácticamente toda la evolución del euríbor.
2000–2007: estabilidad y crecimiento económico
Durante los primeros años del euro, el euríbor se movió en niveles relativamente elevados si se comparan con los que llegarían años después. La economía europea atravesaba una fase de crecimiento y el acceso al crédito era amplio, lo que favoreció un importante aumento de la contratación de hipotecas.
En este periodo el índice alternó pequeñas subidas y bajadas, pero siempre dentro de un contexto de tipos de interés claramente positivos. Para muchos compradores de vivienda era habitual contratar hipotecas variables con cuotas superiores a las que años después se considerarían normales.
Este comportamiento refleja una idea importante que todavía hoy conviene recordar: el euríbor cercano al 0 % o incluso negativo ha sido una situación excepcional dentro de su historia, no la norma.
2008: el máximo histórico del euríbor
El año 2008 marcó uno de los momentos más relevantes de toda la serie histórica. En plena crisis financiera internacional, el euríbor alcanzó su máximo histórico como consecuencia de las fuertes tensiones existentes en los mercados financieros y del elevado coste de la financiación entre entidades.
Muchas familias vieron cómo la revisión de su hipoteca coincidía con ese periodo, lo que provocó un incremento muy significativo de las cuotas mensuales respecto a años anteriores.
Sin embargo, esa situación cambió rápidamente. A medida que avanzó la crisis económica y comenzaron las medidas de estímulo monetario, el euríbor inició una intensa tendencia bajista que transformó completamente el mercado hipotecario durante la década siguiente.
De 2009 a 2015: una larga etapa de descensos
Tras los máximos alcanzados durante la crisis financiera, el euríbor inició una caída prolongada favorecida por la reducción de los tipos de interés y por las medidas adoptadas para impulsar la economía europea.
Durante estos años las revisiones de muchas hipotecas variables comenzaron a reflejar cuotas más reducidas que las registradas durante la etapa anterior. El índice fue perdiendo peso de forma progresiva hasta acercarse a niveles próximos al 0 %, algo que pocos años antes parecía difícil de imaginar.
Este descenso no fue uniforme. Hubo pequeños repuntes y fases de estabilización, pero la tendencia general fue claramente bajista y preparó el escenario para uno de los periodos más singulares de la historia del euríbor.
De 2016 a 2021: los años del euríbor negativo
La entrada del euríbor en valores negativos supuso un hecho inédito desde su creación. Durante varios años el índice permaneció por debajo del 0 %, favoreciendo unas condiciones de financiación muy diferentes a las conocidas hasta entonces.
Para los titulares de una hipoteca variable, esto no significó necesariamente pagar intereses negativos. En la mayoría de los préstamos, el interés final se calcula sumando al euríbor el diferencial pactado con la entidad financiera. Por ese motivo, el resultado habitual siguió siendo un tipo de interés positivo, aunque considerablemente inferior al de etapas anteriores.
Este periodo también provocó cambios importantes en la oferta hipotecaria. Muchas entidades comenzaron a potenciar las hipotecas fijas y mixtas, mientras que el coste de financiación de las hipotecas variables alcanzó niveles históricamente bajos.
Desde 2022: el inicio de un nuevo ciclo
El escenario cambió de forma significativa cuando el contexto económico obligó al Banco Central Europeo a modificar su política monetaria. El euríbor abandonó los niveles negativos y comenzó un nuevo ciclo de subidas que volvió a situar el foco sobre las hipotecas variables.
Desde entonces, el índice ha mostrado un comportamiento mucho más dinámico que durante la etapa anterior. Las expectativas sobre la inflación, la evolución de los tipos de interés oficiales y las perspectivas económicas han vuelto a convertirse en factores determinantes para entender sus movimientos.
La gráfica histórica que acompaña esta página permite observar cómo este nuevo ciclo se diferencia claramente del periodo de estabilidad que caracterizó los años anteriores y ayuda a comparar su intensidad con otros momentos relevantes de la historia del euríbor.
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Evolución anual del euríbor
La evolución anual del euríbor permite identificar con mayor claridad los grandes cambios de tendencia del índice. Mientras que la tabla mensual resulta útil para consultar una revisión hipotecaria concreta, la visión por años ayuda a comprender cómo ha evolucionado el mercado hipotecario en cada etapa económica.
A simple vista, el histórico del euríbor muestra que no se trata de un índice que se mueva de forma constante. A lo largo de su historia ha alternado periodos de estabilidad con fases de fuertes subidas y descensos muy pronunciados. Estos cambios han coincidido con acontecimientos económicos relevantes, como la crisis financiera de 2008, los años de tipos de interés negativos o el endurecimiento de la política monetaria del Banco Central Europeo para combatir la inflación.
Por este motivo, analizar la evolución anual resulta especialmente útil para quienes quieren poner en perspectiva el valor actual del euríbor y entender si se encuentra en niveles elevados, bajos o próximos a la media histórica.
Tabla de medias anuales del euríbor
Además de la tabla mensual, es recomendable disponer de un resumen con la media anual de cada ejercicio. Esta información permite comparar rápidamente unos años con otros y observar cómo ha cambiado el índice a largo plazo.
| Año | 2026 | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
| Media | 2,586* | 2,217 | 2,506 | 4,022 | 3,018 | -0,487 | -0,481 | -0,272 | -0,147 | -0,189 | -0,074 | 0,079 | 0,335 |
| Año | 2013 | 2012 | 2011 | 2010 | 2009 | 2008 | 2007 | 2006 | 2005 | 2004 | 2003 | 2002 | 2001 |
| Media | 0,506 | 0,588 | 2,044 | 1,541 | 1,231 | 4,350 | 4,607 | 3,864 | 2,684 | 2,328 | 2,410 | 3,017 | 3,198 |
A diferencia de la tabla mensual, la media anual ofrece una visión más general del comportamiento del índice. Sin embargo, no debe utilizarse para comprobar el euríbor aplicado en una revisión hipotecaria concreta, ya que las entidades financieras suelen tomar como referencia la media mensual correspondiente al periodo indicado en el contrato.
Los años en los que más subió el euríbor
La historia del euríbor demuestra que las subidas más intensas suelen producirse en periodos de cambios relevantes en la política monetaria o de fuertes tensiones económicas.
Cuando el Banco Central Europeo incrementa los tipos de interés para contener la inflación, el mercado suele anticipar ese movimiento y el euríbor comienza a reflejar esas expectativas incluso antes de que se materialicen nuevas decisiones oficiales. Por eso, las fases alcistas acostumbran a concentrarse en periodos relativamente cortos, aunque su impacto sobre las hipotecas variables puede prolongarse durante varios años.
En la gráfica histórica es posible identificar estos ciclos de forma visual, observando cómo la pendiente del índice aumenta considerablemente respecto a etapas de mayor estabilidad.
Los años en los que más bajó el euríbor
Del mismo modo que existen periodos de fuertes incrementos, también hay etapas en las que el euríbor registra descensos muy rápidos.
Estas caídas suelen coincidir con políticas monetarias expansivas destinadas a estimular la economía y facilitar el acceso al crédito. En esos escenarios, el coste de financiación entre entidades financieras disminuye y el euríbor tiende a reducirse progresivamente. Para quienes tienen una hipoteca variable, estos periodos suelen traducirse en revisiones más favorables siempre que el diferencial contratado permanezca invariable.
No obstante, la reducción del euríbor no implica necesariamente que todas las cuotas hipotecarias bajen en la misma proporción. El efecto dependerá del capital pendiente, del plazo restante y del momento en el que se produzca la revisión del préstamo.
¿Cuánto tiempo estuvo el euríbor en negativo?
Uno de los episodios más singulares de la historia del euríbor fue el largo periodo durante el que permaneció por debajo del 0 %.
Los tipos negativos fueron consecuencia de una política monetaria extraordinariamente expansiva adoptada por el Banco Central Europeo para estimular la economía de la zona euro tras varios años de bajo crecimiento e inflación reducida.
Durante ese tiempo, muchas personas asociaron el euríbor negativo con la idea de que las hipotecas dejarían de generar intereses. Sin embargo, en la práctica, el interés aplicable a una hipoteca variable suele calcularse sumando al euríbor el diferencial pactado con la entidad financiera, por lo que el resultado continuó siendo positivo en la mayoría de los casos.
Por qué sube o baja el euríbor
El euríbor sube o baja en función de las expectativas sobre los tipos de interés, el coste al que se prestan dinero las entidades financieras y la situación económica de la zona euro. Aunque las decisiones del Banco Central Europeo influyen de forma decisiva en su evolución, no son el único factor que explica sus movimientos.
Es habitual escuchar que el euríbor «sube porque el BCE sube los tipos» o que «baja cuando el BCE los reduce». Aunque existe una relación muy estrecha entre ambos, el funcionamiento del índice es algo más complejo.
El euríbor refleja el coste al que un conjunto de entidades financieras está dispuesto a prestarse dinero entre sí en distintos plazos. Por ese motivo, además de los tipos oficiales, también incorpora las expectativas del mercado sobre la evolución futura de la economía.
Las decisiones del Banco Central Europeo
El principal factor que condiciona la evolución del euríbor es la política monetaria del Banco Central Europeo.
Cuando el BCE aumenta los tipos de interés para controlar la inflación, el coste de financiación entre bancos suele incrementarse y el euríbor tiende a subir.
Por el contrario, cuando el BCE reduce los tipos para estimular la actividad económica, el índice suele iniciar una tendencia descendente.
No obstante, estos movimientos no siempre se producen de forma inmediata ni con la misma intensidad.
La inflación y las expectativas del mercado
El euríbor también incorpora las expectativas de los inversores y de las entidades financieras.
Si el mercado considera probable que los tipos de interés aumenten durante los próximos meses, el índice puede comenzar a subir incluso antes de que el Banco Central Europeo anuncie una nueva decisión. Del mismo modo, cuando se espera una bajada de los tipos oficiales, el euríbor puede empezar a moderarse
con antelación.
Esta capacidad de anticipación explica por qué, en ocasiones, el índice parece moverse antes que los propios tipos oficiales.
La situación económica y financiera
La evolución de la economía europea también influye en el comportamiento del euríbor.
Factores como el crecimiento económico, la disponibilidad de crédito, la confianza de los mercados o la estabilidad financiera pueden favorecer movimientos al alza o a la baja del índice.
Por eso, interpretar correctamente la evolución del euríbor requiere analizar el contexto económico en el que se producen sus variaciones y no únicamente el dato aislado de un mes concreto.
Cómo influye la evolución del euríbor en una hipoteca variable
La evolución del euríbor afecta directamente a la cuota de una hipoteca variable, pero no todas las subidas o bajadas del índice se trasladan de la misma forma a todos los préstamos. El impacto depende del momento de la revisión, del diferencial contratado y de las condiciones específicas de cada hipoteca.
Es habitual pensar que una subida del euríbor implica automáticamente una cuota más alta al mes siguiente. Sin embargo, el funcionamiento de una hipoteca variable es algo más complejo.
La mayoría de los préstamos hipotecarios no actualizan el tipo de interés cada vez que cambia el euríbor, sino únicamente cuando llega la fecha de revisión establecida en la escritura. Por eso, dos personas con hipotecas similares pueden pagar cuotas diferentes aunque ambas estén referenciadas al mismo índice.
La revisión de la hipoteca es la que determina el cambio de cuota
El valor del euríbor solo influye en una hipoteca cuando llega el momento de revisar el tipo de interés. En esa fecha, la entidad financiera consulta la media mensual del euríbor correspondiente al periodo establecido en el contrato y la suma al diferencial pactado.
El resultado será el nuevo tipo de interés que se aplicará hasta la siguiente revisión. Esto significa que una persona cuya revisión se realiza en enero puede mantener la misma cuota durante varios meses, aunque el euríbor suba o baje de forma significativa en febrero, marzo o abril.
Por ese motivo, al consultar la evolución histórica del euríbor es importante fijarse no solo en la tendencia general, sino también en el valor concreto del mes que corresponde a la revisión de la hipoteca.
Revisión anual y revisión semestral
Las hipotecas variables no se revisan todas con la misma frecuencia.
Las dos modalidades más habituales son:
- Revisión anual, en la que el tipo de interés se actualiza una vez al año.
- Revisión semestral, en la que la actualización se realiza cada seis meses.
Cuanto mayor sea la frecuencia de revisión, antes se reflejarán en la cuota las variaciones del euríbor. Del mismo modo, una revisión anual puede mantener durante más tiempo un tipo de interés que ya no coincide con la situación actual del mercado.
La periodicidad de la revisión figura en la escritura del préstamo y es uno de los aspectos más importantes para entender cómo afecta la evolución del euríbor a cada hipoteca.
El diferencial también influye
El euríbor no es el único elemento que determina el interés de una hipoteca variable.
En la mayoría de los contratos, el tipo aplicable se calcula sumando dos componentes:
- El euríbor de referencia.
- El diferencial acordado con la entidad financiera.
Por ejemplo, dos hipotecas pueden revisarse utilizando exactamente el mismo valor del euríbor y, aun así, aplicar intereses distintos si el diferencial pactado es diferente.
Por eso, comparar únicamente la evolución del índice no basta para conocer cuánto pagará cada hipotecado.
Por qué dos hipotecas variables pueden evolucionar de forma distinta
Incluso cuando dos préstamos utilizan el euríbor a 12 meses como referencia, sus cuotas pueden seguir caminos muy diferentes.
Entre los factores que explican estas diferencias se encuentran:
- El capital pendiente de amortizar.
- El plazo restante del préstamo.
- El diferencial contratado.
- La periodicidad de la revisión.
- El mes utilizado como referencia.
- Las condiciones específicas recogidas en la escritura.
Por este motivo, la evolución histórica del euríbor debe entenderse como una herramienta para interpretar el mercado, no como una forma de calcular automáticamente la cuota de una hipoteca.
Diferencia entre el euríbor diario, mensual y anual
No existe un único valor del euríbor. Dependiendo del uso que se quiera dar al índice, puede consultarse el dato diario, la media mensual o la media anual. Conocer la diferencia entre ellos evita uno de los errores más habituales al interpretar su evolución.
Cuando los medios de comunicación informan de que «el euríbor ha subido hoy», normalmente hacen referencia al valor diario del índice. Sin embargo, ese dato no suele ser el que utilizan las entidades financieras para revisar una hipoteca.
| Tipo de dato | Para qué sirve |
|---|---|
| Diario | Seguir la evolución del mercado |
| Media mensual | Revisar una hipoteca |
| Media anual | Analizar la evolución histórica |
Diferencia entre el euríbor diario, mensual y anual
No existe un único valor del euríbor. Dependiendo del uso que se quiera dar al índice, puede consultarse el dato diario, la media mensual o la media anual. Conocer la diferencia entre ellos evita uno de los errores más habituales al interpretar su evolución.
Cuando los medios de comunicación informan de que «el euríbor ha subido hoy», normalmente hacen referencia al valor diario del índice. Sin embargo, ese dato no suele ser el que utilizan las entidades financieras para revisar una hipoteca.
Euríbor diario
El euríbor diario refleja el valor calculado para una fecha concreta. Este dato resulta útil para seguir la evolución del mercado prácticamente en tiempo real y observar cómo cambian las expectativas de los inversores.
No obstante, al tratarse de un valor diario, puede experimentar pequeñas variaciones de una sesión a otra y no suele utilizarse directamente para actualizar una hipoteca.
Euríbor mensual
La media mensual del euríbor es la referencia empleada habitualmente en las hipotecas variables. Se obtiene a partir de los valores diarios publicados durante todo el mes y ofrece una medida mucho más estable que el dato de una única jornada.
Por este motivo, la tabla histórica de esta página utiliza las medias mensuales oficiales, ya que son las que tienen mayor utilidad para quienes desean consultar el índice aplicado en una revisión hipotecaria.
Euríbor anual
La media anual se calcula utilizando los valores mensuales de un mismo ejercicio. Su principal utilidad es analizar la evolución histórica del índice y comparar unos años con otros, pero no suele emplearse como referencia para revisar una hipoteca concreta.
Es una herramienta de análisis, no un dato operativo para la mayoría de los préstamos hipotecarios.
¿Sirve la evolución histórica del euríbor para prever su comportamiento?
Analizar el histórico del euríbor ayuda a comprender cómo ha reaccionado el índice en distintos escenarios económicos, pero no permite predecir con certeza cuál será su evolución futura. Cada ciclo responde a circunstancias diferentes y los mercados pueden cambiar con rapidez.
Observar el gráfico histórico permite identificar patrones y entender cómo han influido factores como la inflación, las decisiones del Banco Central Europeo o las crisis económicas. Sin embargo, eso no significa que el euríbor vaya a repetir necesariamente esos comportamientos.
Cada etapa presenta características propias y está condicionada por un contexto económico distinto. Por ese motivo, utilizar únicamente el histórico para anticipar futuras subidas o bajadas puede llevar a conclusiones equivocadas. La evolución pasada debe interpretarse como una herramienta para comprender el mercado, no como un método de predicción.
Si lo que buscas es conocer las expectativas sobre los próximos meses, puedes consultar nuestra previsión del euríbor, donde analizamos los factores que podrían influir en su evolución futura y los distintos escenarios que manejan los analistas.
Errores frecuentes al interpretar la evolución del euríbor
Consultar la evolución del euríbor es sencillo, pero interpretar correctamente los datos requiere conocer cómo se calcula el índice y cuál es el valor que realmente se utiliza en una hipoteca. Muchos errores provienen de confundir conceptos como el euríbor diario, la media mensual o las previsiones futuras.
Evitar estas confusiones permite sacar conclusiones más precisas y utilizar el histórico del euríbor como una herramienta útil para entender el mercado hipotecario.
Confundir el euríbor diario con la media mensual
Es uno de los errores más habituales. El dato que aparece cada día en los medios de comunicación refleja la evolución diaria del índice, pero no suele ser el que se utiliza para revisar una hipoteca. En la mayoría de los préstamos hipotecarios se toma como referencia la media mensual oficial del euríbor a 12 meses, no el valor registrado en un día concreto.
Por eso, un fuerte movimiento diario no implica necesariamente que la media mensual vaya a variar en la misma proporción.
Pensar que una subida del euríbor cambia inmediatamente la cuota
El hecho de que el euríbor aumente durante un determinado mes no significa que todas las hipotecas variables vayan a encarecerse automáticamente. La cuota solo cambia cuando llega la fecha de revisión prevista en la escritura del préstamo.
Hasta ese momento, el tipo de interés permanece invariable, aunque el índice continúe moviéndose.
Creer que todas las hipotecas variables reaccionan igual
Dos personas pueden tener una hipoteca referenciada al euríbor y experimentar revisiones completamente diferentes.
Las diferencias pueden deberse a factores como:
- El diferencial contratado.
- La fecha de revisión.
- El capital pendiente.
- El plazo restante.
- Las condiciones específicas del préstamo.
Por eso, la evolución del euríbor debe interpretarse siempre junto con las características de cada hipoteca.
Utilizar el histórico para intentar predecir el futuro
El gráfico histórico ayuda a entender cómo ha reaccionado el euríbor en distintos contextos económicos, pero no permite anticipar con certeza cuál será su comportamiento en los próximos meses.
Cada ciclo económico presenta circunstancias diferentes y los mercados financieros incorporan continuamente nueva información.
Por ese motivo, el histórico debe utilizarse para analizar tendencias, no para hacer predicciones.
Consulta la evolución del euríbor y entiende mejor tu hipoteca
La evolución histórica del euríbor es una herramienta muy útil para comprender cómo ha cambiado el principal índice de referencia de las hipotecas variables y poner en contexto el valor actual del mercado.
Sin embargo, conocer el histórico es solo una parte del análisis. Si quieres saber cómo puede afectar el euríbor a tu préstamo, también es importante consultar el valor vigente, conocer las previsiones de los próximos meses y calcular el impacto que tendría una futura revisión sobre tu cuota.
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Preguntas frecuentes sobre la evolución del euríbor
Si te interesa evaluar tu situación con hipótesis realistas (por ejemplo, “Euríbor estable”, “descenso gradual” o “subida moderada”), es buen momento para pedir una comparativa de escenarios adaptada a tu plazo y saldo pendientes.
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