¿Cuándo bajarán las hipotecas fijas? Claves y previsiones para 2026

Después de varios años de tipos de interés históricamente bajos, las hipotecas fijas experimentaron una fuerte subida a partir de 2022, coincidiendo con el cambio de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE). Este incremento ha hecho que muchos compradores se pregunten cuándo volverán a bajar las hipotecas fijas y si merece la pena esperar antes de firmar un préstamo.

El mercado hipotecario español se encuentra en un punto de transición. Tras un periodo de encarecimiento rápido, los bancos han comenzado a ajustar sus ofertas ante la ralentización de la demanda y las expectativas de una futura reducción de los tipos oficiales. Sin embargo, las bajadas no se producen de la noche a la mañana: dependen de factores económicos y financieros que evolucionan lentamente.

Qué determina el tipo de interés de las hipotecas fijas

El precio de una hipoteca fija no se decide de forma arbitraria. Las entidades financieras se basan en distintos indicadores y costes para fijar el interés que ofrecen a los clientes. Entre los más importantes se encuentran:

• La política monetaria del BCE: es el factor más relevante. Cuando el Banco Central Europeo sube o baja los tipos oficiales, se encarece o abarata el dinero que los bancos utilizan para prestar.
• La inflación: si los precios suben con fuerza, el BCE suele mantener los tipos altos para contenerla, lo que dificulta que las hipotecas bajen.
• El coste de financiación de los bancos: los bancos deben pagar por captar depósitos o emitir deuda; si esos costes bajan, pueden ofrecer hipotecas más baratas.
• La competencia entre entidades: cuando la demanda de crédito cae, las entidades suelen mejorar condiciones para atraer clientes solventes.

Además, en las hipotecas fijas influyen las expectativas futuras de los tipos de interés. Si el mercado anticipa que el BCE reducirá los tipos en los próximos meses, los bancos tienden a ajustar sus ofertas antes de que esa bajada se materialice.

Situación actual del mercado hipotecario

Durante 2023 y 2024, los tipos de las hipotecas fijas alcanzaron niveles superiores al 3 % o incluso al 4 %, tras varios años en los que era habitual ver ofertas por debajo del 2 %. Esto cambió radicalmente la dinámica del mercado: muchos compradores optaron por hipotecas mixtas o variables, aprovechando la diferencia de coste inicial.

Sin embargo, desde mediados de 2024, se observa una cierta estabilización de los tipos. El BCE ha comenzado a moderar su discurso y el Euríbor, que marca el pulso de las hipotecas variables, ha dado señales de descenso. Esto ha generado expectativas de que las hipotecas fijas también puedan empezar a abaratarse progresivamente durante 2026.

Aun así, los bancos se muestran cautelosos. Prefieren mantener márgenes amplios para protegerse frente a posibles repuntes de inflación o cambios de tendencia. Por eso, las bajadas serán graduales y no inmediatas.

Factores que pueden hacer bajar las hipotecas fijas en 2026

Existen varias razones que podrían favorecer una reducción de los tipos fijos en los próximos meses:

• Descenso de la inflación en la eurozona: si los precios siguen moderándose, el BCE podría continuar reduciendo los tipos de referencia, lo que abarataría la financiación bancaria.
• Competencia entre entidades: con menos demanda de nuevas hipotecas, los bancos tienden a lanzar ofertas más atractivas para captar clientes solventes.
• Recuperación de la estabilidad financiera: a medida que el mercado se ajusta, los márgenes de riesgo disminuyen y las entidades pueden ofrecer condiciones más competitivas.
• Menor incertidumbre económica: un entorno más estable favorece la confianza y permite ajustar los precios del crédito.

En definitiva, la bajada de las hipotecas fijas dependerá del equilibrio entre inflación, política monetaria y competencia. Si el BCE sigue reduciendo tipos durante 2026, es previsible que las entidades comiencen a trasladar esa mejora a sus productos hipotecarios a lo largo del año.

Qué puedes hacer si estás pensando en contratar una hipoteca

Esperar a que bajen los tipos puede parecer una buena idea, pero también conlleva riesgos. El precio de la vivienda podría seguir subiendo, o las condiciones futuras podrían no mejorar tanto como se espera. En cambio, contratar ahora con una buena oferta fija o mixta puede darte estabilidad y previsibilidad a largo plazo.

Por eso, más que intentar acertar con el momento perfecto, lo importante es encontrar una hipoteca bien adaptada a tus circunstancias personales: ingresos, ahorro disponible y horizonte de vida. Cada caso es diferente, y una buena planificación puede marcar la diferencia entre una hipoteca cómoda y una carga excesiva.

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Previsiones sobre cuándo podrían bajar las hipotecas fijas

La gran pregunta es cuándo se notará realmente una bajada significativa en las hipotecas fijas. Aunque resulta imposible fijar una fecha exacta, los analistas coinciden en que 2026 podría ser el año en el que el mercado empiece a mostrar un descenso más visible, siempre que el BCE mantenga su política de moderación monetaria.

En los últimos meses, las expectativas de inflación han disminuido, y el BCE ha iniciado una senda gradual de bajadas de tipos oficiales. Esto, sumado a la desaceleración económica en la eurozona, crea un entorno propicio para que los bancos empiecen a ajustar sus ofertas hipotecarias. Sin embargo, la magnitud de la bajada dependerá de cuánto y con qué ritmo reduzca el BCE el tipo de referencia.

Algunos expertos prevén que las hipotecas fijas más competitivas podrían situarse de nuevo por debajo del 3 % a finales de 2026, aunque probablemente no volveremos a ver los niveles mínimos de 2021. La estabilización llegará poco a poco, conforme se confirme que la inflación está controlada y la economía europea entra en una fase más equilibrada.

Por qué las bajadas tardan en reflejarse en el mercado

Aunque el BCE actúe sobre los tipos oficiales, los bancos no aplican los cambios de forma inmediata. Esto ocurre porque las entidades utilizan productos financieros a medio y largo plazo (como los bonos o swaps de tipos de interés) para cubrir sus operaciones. Si esos instrumentos siguen caros, las hipotecas fijas no bajarán hasta que el coste de financiación se reduzca de forma sostenida.

Además, cada banco gestiona su política comercial con prudencia. En un entorno de incertidumbre, prefieren mantener márgenes amplios y ofrecer descuentos de manera selectiva a clientes solventes. Esto explica por qué dos personas con perfiles distintos pueden recibir ofertas muy diferentes, incluso dentro del mismo banco.

¿Conviene esperar o firmar ya una hipoteca?

La decisión de esperar o no a que bajen las hipotecas fijas depende del equilibrio entre dos factores: la urgencia por comprar vivienda y la situación personal de cada comprador. Si la compra es inmediata o existe una buena oportunidad de mercado, firmar una hipoteca ahora con condiciones estables puede ser una decisión acertada. Si, por el contrario, no hay prisa y el entorno apunta a una bajada clara, esperar unos meses puede tener sentido.

También es importante recordar que, si las hipotecas fijas bajan en el futuro, siempre existe la posibilidad de negociar una subrogación o una novación para mejorar las condiciones del préstamo. De este modo, puedes beneficiarte más adelante sin tener que paralizar tu proyecto actual.

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Cómo prepararte para aprovechar una bajada de tipos

Si tu intención es contratar una hipoteca próximamente, hay varios pasos que puedes dar desde ahora para estar preparado:

• Mejora tu perfil financiero: reduce deudas, consolida tus ingresos y evita impagos. Un perfil solvente te dará acceso a mejores tipos.
• Aumenta tu ahorro: los bancos valoran positivamente una aportación inicial elevada. Cuanto menor sea la financiación solicitada, mejores condiciones obtendrás.
• Prepara la documentación: contar con la información actualizada (nóminas, declaración de la renta, extractos bancarios) agilizará la aprobación.
• Compara diferentes entidades: no todos los bancos aplican las bajadas al mismo ritmo. Revisar varias ofertas puede suponer una diferencia de miles de euros.

Anticiparte y tener todo listo te permitirá actuar rápidamente cuando aparezcan las nuevas ofertas competitivas. Las hipotecas fijas más atractivas suelen durar poco tiempo en el mercado, y contar con un asesoramiento profesional puede marcar la diferencia.

Conclusión: bajadas a la vista, pero con cautela

Todo apunta a que las hipotecas fijas bajarán de forma gradual a lo largo de 2026, impulsadas por un contexto de menor inflación y tipos de interés oficiales más bajos. Sin embargo, el ritmo será lento y dependerá del comportamiento del BCE y de la competencia entre entidades.

Lo más sensato es tomar decisiones con información actualizada y basadas en tu situación personal. Una buena hipoteca no es necesariamente la más barata, sino la que te ofrece equilibrio entre cuota, estabilidad y flexibilidad.

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Preguntas frecuentes sobre las hipotecas fijas

¿Por qué subieron tanto las hipotecas fijas en los últimos años?

Subieron por el aumento de los tipos de interés oficiales del BCE y la inflación. Los bancos encarecieron las hipotecas fijas para compensar el mayor coste de financiación y el riesgo de tipos futuros.

¿Cuándo empezarán a bajar de verdad las hipotecas fijas?

Si la inflación continúa bajando y el BCE mantiene su política de recortes, las hipotecas fijas podrían empezar a abaratarse de forma visible a lo largo de 2026, especialmente en la segunda mitad del año.

¿Qué diferencia hay entre hipoteca fija, variable y mixta?

La hipoteca fija mantiene el mismo interés durante todo el plazo. La variable depende del Euríbor y puede subir o bajar. La mixta combina ambos sistemas: un periodo fijo inicial y después un interés variable.

¿Es buena idea cambiar una hipoteca variable por una fija?

Depende del momento del mercado y de tus condiciones actuales. Si se prevé que los tipos bajen, puede ser mejor esperar o negociar una revisión del préstamo en lugar de cambiarlo ahora.

¿Qué factores influyen más en el tipo fijo?

Principalmente los tipos de referencia del BCE, la inflación, el coste de financiación de los bancos y la competencia entre entidades. Cuando estos factores mejoran, las hipotecas fijas tienden a bajar.