El Banco de España alerta de una menor demanda hipotecaria y los bancos prevén endurecer el crédito

La demanda de hipotecas para comprar vivienda volvió a debilitarse durante el tercer trimestre de 2026. Así lo recoge la Encuesta de Préstamos Bancarios publicada por el Banco de España el 27 de octubre, que también señala un encarecimiento de las condiciones aplicadas a los nuevos préstamos.

La situación presenta un matiz importante: los bancos españoles mantuvieron estables sus criterios de aprobación hipotecaria durante el tercer trimestre, pero las condiciones económicas de los préstamos se hicieron más restrictivas. Para el último trimestre del año, las entidades anticipan un endurecimiento de la oferta y una nueva caída de la demanda.

Los resultados no significan que las solicitudes hipotecarias hayan descendido un porcentaje concreto equivalente a los indicadores de la encuesta. Estos indicadores reflejan el balance de respuestas de las entidades financieras, no una estadística del número total de solicitudes presentadas por los compradores.

La demanda de hipotecas cae en España y en la eurozona

Según la Encuesta de Préstamos Bancarios, la demanda de financiación para adquirir vivienda disminuyó durante el tercer trimestre de 2026. En España, este fue el segmento en el que se registró la contracción más intensa de la demanda de crédito.

La evolución también fue negativa en el conjunto de la eurozona. El indicador neto de demanda hipotecaria pasó del -15 % en el segundo trimestre al -27 % en el tercero, según el Banco Central Europeo.

Fuentes: Banco de España, Encuesta de Préstamos Bancarios y BCE, resultados del tercer trimestre de 2026.

La caída del indicador europeo fue más intensa de lo que las entidades habían previsto en la encuesta anterior. Los bancos esperaban una disminución neta del 12 %, pero el resultado fue del 27 %.

Esta evolución refleja un debilitamiento de la demanda percibida por las entidades, aunque no permite calcular directamente cuántas personas han dejado de solicitar una hipoteca.

¿Significa una caída del 27 % que se han solicitado un 27 % menos de hipotecas?

No. El -27 % es un indicador neto de respuestas bancarias, no una caída del 27 % en el número de solicitudes.

La Encuesta de Préstamos Bancarios pregunta a las entidades si han observado un aumento o una disminución de la demanda de financiación. El indicador neto se calcula comparando las respuestas que señalan un incremento con las que señalan una reducción.

Por ejemplo, si un mayor porcentaje de bancos comunica que la demanda ha disminuido que el porcentaje que declara un aumento, el indicador neto será negativo.

Esto permite conocer la dirección y la intensidad de los cambios percibidos por el sector bancario, pero no sustituye a las estadísticas de hipotecas constituidas ni al número real de solicitudes.

Por tanto, conviene distinguir entre tres conceptos: las solicitudes de financiación, las operaciones aprobadas y las hipotecas finalmente formalizadas. Cada uno mide una fase distinta del proceso hipotecario.

Los bancos no endurecieron los criterios de aprobación, pero sí las condiciones de las hipotecas

Uno de los aspectos más importantes de la encuesta es la diferencia entre los criterios de concesión y las condiciones aplicadas a los préstamos.

Los criterios de concesión son las pautas internas que utiliza un banco para decidir si aprueba una operación. Incluyen la evaluación del riesgo, la solvencia del solicitante y otras características de la financiación.

Las condiciones del préstamo son los términos económicos y contractuales que finalmente se ofrecen, como el tipo de interés o las comisiones aplicables.

Durante el tercer trimestre de 2026, los bancos españoles comunicaron que sus criterios de aprobación hipotecaria permanecieron estables. Sin embargo, las condiciones de los nuevos préstamos se endurecieron, principalmente por el aumento de los tipos de interés.

Esto significa que una entidad puede mantener sus exigencias para aprobar una hipoteca y, al mismo tiempo, ofrecer financiación más cara.

Para el comprador, la diferencia es relevante: no necesariamente resulta más difícil superar los filtros de aprobación, pero la cuota y el coste total pueden empeorar si sube el interés ofrecido.

¿Por qué está disminuyendo la demanda de hipotecas?

El Banco Central Europeo identifica varios factores que están influyendo en la demanda de financiación para comprar vivienda.

El primero es el nivel de los tipos de interés. Cuando financiar una compra resulta más caro, aumenta la cuota para un mismo capital y plazo, lo que puede reducir la capacidad de compra de determinados hogares.

El segundo factor es la evolución de las perspectivas del mercado inmobiliario. En España, los bancos señalaron que el deterioro de estas perspectivas contribuyó negativamente a la demanda hipotecaria.

En el conjunto de la eurozona, el BCE también identifica una menor confianza de los consumidores como factor de debilitamiento de la demanda, aunque su influencia no fue igual en todos los países.

La combinación de estos elementos puede llevar a algunos compradores a posponer su decisión, buscar viviendas más económicas o solicitar un importe inferior al inicialmente previsto.

No obstante, la encuesta no permite afirmar que todos los hogares estén reaccionando del mismo modo ni que la demanda de vivienda haya descendido en la misma proporción que la demanda bancaria de hipotecas.

Los bancos prevén endurecer las hipotecas durante el cuarto trimestre de 2026

Las expectativas para el último trimestre del año apuntan a un escenario más restrictivo.

Según el Banco de España, las entidades españolas anticipan un endurecimiento de la oferta de crédito a los hogares y una nueva disminución de la demanda.

El BCE también recoge una previsión de endurecimiento de los criterios de aprobación hipotecaria en la eurozona, con un indicador neto esperado del 10 % para el cuarto trimestre.

Además, las entidades europeas prevén que la demanda hipotecaria vuelva a disminuir, con un indicador neto esperado del -36 %.

Estas cifras son previsiones de las entidades encuestadas, no resultados confirmados. Las condiciones reales del cuarto trimestre dependerán de la evolución económica, los tipos de interés y las decisiones comerciales y de riesgo de cada banco.

Por tanto, no puede asegurarse que todas las entidades españolas vayan a endurecer sus hipotecas ni que todas lo hagan de la misma manera.

¿Qué significa esta situación para quienes quieren comprar vivienda?

El cambio de tendencia en la demanda y las expectativas de los bancos hacen especialmente importante preparar correctamente una solicitud hipotecaria.

Antes de comprometerse con una compraventa, conviene comprobar la capacidad de pago, el ahorro disponible y el importe de financiación necesario.

También resulta útil comparar distintas modalidades hipotecarias. Una hipoteca fija permite conocer la cuota durante toda la vida del préstamo, mientras que una hipoteca mixta o variable puede incorporar cambios futuros en función de las condiciones pactadas y del índice de referencia.

En operaciones con un porcentaje elevado de financiación, además del coste del préstamo, adquieren importancia las garantías disponibles y los criterios de riesgo de cada entidad.

Si necesitas financiar más del porcentaje habitual, puedes consultar nuestras guías sobre hipotecas al 90 % e hipotecas al 100 %. Estas alternativas dependen de la viabilidad de cada operación y no están garantizadas.

¿Cómo comparar hipotecas si las condiciones se encarecen?

Cuando los tipos de interés aumentan, comparar únicamente la cuota inicial puede llevar a conclusiones incompletas.

Es recomendable revisar el TIN, la TAE, el plazo de amortización, las comisiones y el coste de los productos vinculados o combinados que puedan afectar a las condiciones ofrecidas.

También hay que valorar cómo evolucionaría la cuota en una hipoteca variable o mixta si cambia el índice de referencia, así como el coste de amortizar anticipadamente el préstamo cuando corresponda.

Puedes utilizar nuestro simulador de hipoteca para estimar cuotas y comparar escenarios de financiación.

Además, puedes consultar la evolución del euríbor, uno de los principales índices utilizados en las hipotecas variables en España.

¿Cómo encaja esta caída de la demanda con el aumento del importe medio de las hipotecas?

Los resultados de la Encuesta de Préstamos Bancarios pueden parecer contradictorios con las últimas estadísticas del Instituto Nacional de Estadística, que muestran un incremento del importe medio de las hipotecas constituidas.

Sin embargo, ambas estadísticas miden fenómenos distintos.

El INE recoge hipotecas formalizadas y registradas, mientras que la encuesta del Banco de España refleja la percepción de las entidades sobre la evolución de la demanda y las condiciones de financiación.

Por tanto, es posible que disminuya la demanda de nuevos préstamos y, al mismo tiempo, que las hipotecas finalmente constituidas tengan un importe medio superior al de un año antes.

La combinación de ambos datos no demuestra, por sí sola, que los bancos estén aprobando un porcentaje mayor de financiación ni que los compradores estén solicitando más préstamos.

Preguntas frecuentes sobre la caída de la demanda hipotecaria

¿Ha caído un 40 % el número de solicitudes hipotecarias en España?

No puede afirmarse eso a partir de la Encuesta de Préstamos Bancarios. Los porcentajes netos reflejan respuestas de las entidades sobre cambios en la demanda, no variaciones equivalentes en el número total de solicitudes.

¿Los bancos están rechazando más hipotecas en España?

La encuesta del BCE no identifica un aumento neto de la proporción de solicitudes hipotecarias rechazadas en España durante el tercer trimestre de 2026. Esto no significa que todas las solicitudes se aprueben ni que los criterios sean iguales entre entidades.

¿Han endurecido los bancos españoles los requisitos para conseguir una hipoteca?

Durante el tercer trimestre de 2026, los criterios de aprobación hipotecaria se mantuvieron estables en términos netos. Sin embargo, las condiciones económicas aplicadas a los préstamos se hicieron más restrictivas.

¿Será más difícil conseguir una hipoteca a finales de 2026?

Los bancos prevén endurecer la oferta de crédito hipotecario durante el cuarto trimestre, pero se trata de expectativas. No puede asegurarse que todas las entidades cambien sus requisitos ni que las condiciones empeoren para todos los solicitantes.

¿Es mejor esperar para solicitar una hipoteca?

No existe una respuesta válida para todos los compradores. La decisión depende del precio de la vivienda, la financiación disponible, el ahorro, la estabilidad económica y las condiciones ofrecidas. La encuesta no permite anticipar con certeza cómo evolucionarán las ofertas de cada banco.

Conclusión: menos demanda y perspectivas de financiación más restrictivas

La Encuesta de Préstamos Bancarios del tercer trimestre de 2026 confirma una reducción de la demanda hipotecaria y un endurecimiento de las condiciones económicas de los nuevos préstamos.

En España, los criterios de aprobación hipotecaria se mantuvieron estables durante el trimestre, aunque las entidades anticipan una oferta más restrictiva y una nueva contracción de la demanda para finales de año.

Para quienes están preparando una compraventa, la principal conclusión práctica es la importancia de conocer su capacidad de financiación y comparar las condiciones disponibles antes de comprometerse con la operación.

Fuentes oficiales

• Banco de España: Encuesta de Préstamos Bancarios, tercer trimestre de 2026 (27 de octubre de 2026).
• Banco Central Europeo: encuesta de préstamos bancarios del tercer trimestre de 2026.